O que é um dólar digital?

Um dólar digital é uma forma de dinheiro ligada ao dólar que pode ser registrada e movimentada eletronicamente. A expressão depende do contexto: pode descrever o USDC, que tem um emissor privado, uma moeda digital de banco central ou outro instrumento criado em torno do dólar americano. O Peanut usa USDC para denominar seu saldo em dólares.

Dólar digital pode significar coisas diferentes

“Dólar digital” é uma categoria, não um produto jurídico ou técnico uniforme. Mais do que o nome, importa saber quem emite o dinheiro e qual é o direito de quem o detém.

• Uma categoria geral: A expressão pode nomear diferentes formas eletrônicas de dinheiro ligado ao dólar. Sozinha, ela não explica quem emitiu, o que sustenta o valor nem como o resgate funciona.
• USDC com emissor privado: A Circle emite o USDC. O direito de quem o detém depende de um emissor do setor privado e de seus mecanismos de resgate, não de um banco central.
• Uma moeda digital de banco central: O Banco de Compensações Internacionais define uma CBDC como dinheiro digital denominado na unidade nacional e uma obrigação direta do banco central. O USDC é emitido pela Circle, portanto não é uma CBDC.

Essas formas podem usar o dólar como referência, mas não criam a mesma relação jurídica nem os mesmos riscos.

Como o USDC busca ficar perto de um dólar

A Circle afirma que o USDC pode ser resgatado 1:1 por dólares americanos. Essa é a declaração de resgate do emissor. Ela não significa que toda compra ou venda entre participantes do mercado aconteça exatamente a um dólar.

A Circle diz que o USDC é respaldado por caixa e ativos equivalentes de alta liquidez, mantidos separadamente de seus fundos operacionais. A empresa divulga as reservas semanalmente, junto com a atividade relacionada de emissão e resgate. Também diz que uma firma de contabilidade Big Four fornece asseguração independente mensal sobre se o valor das reservas supera a quantidade de USDC em circulação, segundo normas de atestação da AICPA.

Essas divulgações ajudam a avaliar as afirmações do emissor, mas a asseguração não elimina riscos ligados ao emissor, às reservas, ao acesso ou ao mercado. Em um mercado secundário, compradores e vendedores definem o preço disponível. Por isso, o USDC pode ser negociado acima ou abaixo de um dólar, mesmo com a declaração de resgate 1:1 da Circle.

Como o Peanut usa dólares digitais

O saldo regular do Peanut é denominado em USDC, e o app exibe o valor em USD com centavos. Mostrar dólares torna o valor mais fácil de ler; isso não muda quem emite o USDC nem transforma o saldo em dinheiro de banco central.

O saldo regular fica na sua própria conta, não em uma conta conjunta do Peanut. Você controla essa conta com sua passkey, e o Peanut não guarda sua chave. Esse modelo explica quem controla a conta. Ele é diferente do papel da Circle como emissora do USDC e do preço disponível quando o USDC é negociado.

O que considerar

Vale separar três dependências:

1. Emissor e resgate: A declaração 1:1 da Circle depende da Circle, de suas reservas, dos mecanismos de resgate e das regras de acesso aplicáveis.
2. Preço de mercado: Uma venda por outro meio é uma operação de mercado secundário. O preço disponível pode ser diferente do valor de resgate declarado pelo emissor.
3. Acesso à conta: Você controla sua conta do Peanut com uma passkey. Proteger essa passkey e manter uma configuração de dispositivo recuperável são suas responsabilidades. Se a passkey não puder ser recuperada, o Peanut não consegue restaurar o acesso por meio de uma cópia em seus servidores.

Chamar cada estrutura de “dólar digital” não torna suas proteções equivalentes.

Fontes oficiais

• Visão geral do USDC pela Circle
• Transparência e relatórios de reservas da Circle
• Fatores de risco do USDC da Circle
• Definição de CBDC do Banco de Compensações Internacionais